二氧化硅（白炭黑）又被称为工业味精，可应用于多个下业。按照制造方法分类，无定形二氧化硅可分为液相法二氧化硅和气相法二氧化硅，液相法二氧化硅根据反应体系pH值、反应过程是否凝胶化等工艺特点可进一步区分为沉淀法二氧化硅及凝胶法二氧化硅。二氧化硅被作为化工填充料大范围的使用在橡胶工业、动物饲料载体、食品、医药、口腔护理、造纸、涂料、农化、硅橡胶等多个领域。

  二氧化硅下游绿色轮胎、牙膏、涂料（消光剂）、硅橡胶等多领域快速地增长中，需求前景光明。2020年沉淀法二氧化硅消费结构中，轮胎占比37.08%，位居第一，其次是鞋类，占比28.67%，其他橡胶制品、兽药饲料、牙膏、涂料这四种行业的占比较为稳定，近几年分别维持在11%、10%、3.2%、3%的水平。二氧化硅多个下游领域需求迅速增加中：（1）轮胎领域，2016-2019年二氧化硅用于轮胎行业的消费量稳步增长，从30.5万吨增长到52万吨，年均复合增速达到19.5%，消费量占比从29.61%增长到36.62%，2020年消费量为48.5万吨，虽受疫情影响有所下滑，但占比仍然进一步提升到37.08%，稳居第一。全球绿色轮胎市场规模正逐步扩大，ResearchandMarkets预计2020-2027年，全球绿色轮胎市场规模将从746亿美元增长到1392亿美元，年复合增长率为9.3%，绿色轮胎用高分散二氧化硅需求也有望顺势提升。（2）牙膏领域，牙膏行业二氧化硅需求量呈稳中有升趋势，2010年与2018年相比牙膏行业二氧化硅的消费比例由2.00%提升至3.22%。未来，牙膏用二氧化硅消费量有望逐步提升。2017年我国牙膏市场规模约259亿元，2010-2017年复合增速为8.64%，前瞻经济学人预计2018-2023年牙膏市场规模将保持6.59%的年复合增长率，2023年达到377亿元。（3）消光剂领域，二氧化硅消光剂的需求量持续增长，根据研究机构TransparencyMarketResearch统计，消光剂的全球市场规模在2017年为4.97亿美元，其中亚太地区市场占有率为44.25%。该报告预测消光剂用纳米二氧化硅2018-2026年复合增长率为5.29%。（4）硅橡胶领域，下游应用领域广，二氧化硅的需求有望伴随硅橡胶行业的发展而提升。随着下游需求的持续增长、应用领域的不断拓展及国家鼓励政策，中国的高温硫化硅橡胶产能将不断扩张，预计2021年高温硫化硅橡胶产量约74.1万吨，2025年将达到99.5万吨，产量复合增长率为7.65%；此外，《中国硅产业高质量发展白皮书（2021版）》预测，2021年-2025年，中国聚硅氧烷产能、产量年均增速在16.7%和14.2%。

  多样化应用领域造就差异化成长空间，高毛利率产品成就优质上市公司。二氧化硅行业涌现了一批高毛利上市公司，这一些企业大多在二氧化硅某一细致划分领域耕耘多年，成为了细致划分领域的翘楚。例如：（1）金三江主要生产牙膏用二氧化硅产品，2022年毛利率38.32%，净利率23.62%。（2）凌玮科技公司基本的产品有纳米新材料（包括消光剂、吸附剂、开口剂、防锈颜料等纳米二氧化硅新材料和吸附剂等纳米氧化铝新材料）、涂层助剂以及其他原辅材料。2021年毛利率35.10%，净利率16.63%。（3）确成股份基本的产品为沉淀法二氧化硅，包括橡胶工业用二氧化硅（高分散型和传统型）、饲料添加剂二氧化硅及其他应用二氧化硅。2021年毛利率32.94%，净利率19.97%。（4）远翔新材主要生产硅橡胶用二氧化硅，下游可大范围的应用于电子、电线电缆、绝缘子、汽车、日用品、医疗等领域。2021年毛利率30.82%，净利率18.98%。

  风险因素：产能建设不如预期的风险；下游需求一下子就下降的风险；原材料价格大大上涨的风险

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  生猪：猪价继续下跌，产能去化有望加速。1）节后消费明显回落，猪价承压走弱。双节后市场消费需求显著回落，叠加养殖端出栏增加，猪价继续下调。10月12日猪价15.19元/公斤，周环比-3.98%。10月13日自繁自养/外购仔猪养殖利润分别为-133.07/-208.09元/头，较9月29日环比-62.3

  投资要点：光伏行业业绩向好，板块结构分化：根据2022年121家光伏板块上市公司业绩数据，总计营收达1.31万亿元，同比增加了57%，2022年净利润达到1216亿元，同比增长76%。其中，27家企业营收超过百亿元，23家公司的净利润超过10亿。2023上半年，光伏板块上市公司营收合计7463.58

  每周一谈：节后新房销售同比回落 二手房延续同比增长节后首周，30城新房销售面积单周同比增速回落。截止至10月15日（周六），30城新房销售面积单周同比增速为-19%，较前周下降13.8pct，累计同比增速-6.9%，较前一周下降0.5pct；其中一二三线城市销售面积单周同比增速分别为-5.9%、-2

  每周一谈：2023 全球移动宽带论坛期间，华为无线网络产品线总裁曹明发布了全球首个全系列 5G-A 产品解决方案，助力运营商向 5G-A 高效平滑演进。2020 全球移动宽带论坛期间，华为提出 5.5G 愿景。根据华为官网介绍，5.5G 在 5G 基础上扩展了 3 大新场景，包括 UCBC、 RTB

  1.重点行业和产品情况跟踪天然气：欧洲天然气供应短缺担忧重燃，国产天然气价格整体上涨。受巴以冲突，以及芬兰-爱沙尼亚海底天然气管道关闭的影响，叠加雪佛龙澳大利亚液化工厂或恢复罢工消息，欧洲天然气供应短缺担忧提升，英国天然气期货价格大大上升。10月9日，欧洲基准天然气期货TTF收盘价大幅拉高，较上一交

  伟明环保公告，第三季度实现营业收入17.28亿元，同比增长62.15%；归属于上市公司股东的净利润5.45亿元，同比增长56.52%。本期营业收入增长主要为公司经营良好，项目运营收入，设备、EPC及服务业务收入增加所致。

  *ST明诚公告，株信睿康拟自2023年4月14日至2023年10月13日期间通过上海证券交易所允许的方式(包括但不限于集中竞价和大宗交易)减持不超过34,985,587股，约占公司当前总股本的6.00%。2023年4月14日至今，株信睿康减持公司股份0股，减持股份占公司总股本的0%。

  东方证券公告，公司拟回购2.5亿元-5亿元公司A股股份，预计本次回购股份价格不超过公司董事会通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%，且不超过人民币12元/股(含)。回购股份用途包括但不限于维护公司价值及股东权益、减少公司注册资本等法律和法规允许的用途。

  三季报是一年中的最后一份财报，由于A股不存在四季报这一概念，所以在三季报发布之后，通常都会出现一段比较漫长业绩真空期，那么三季报也是投资的人对一家公司今年经营状况的最后参考，三季报中表现优异的公司，或将会受到资金的重点关注。伟明环保：第三季度净利润同比增长56.52%伟明环保公告，第三季度实现营业收入